Les investisseurs en obligations sociales ont acheté par l'intermédiaire des listes de la Daba au Luxembourg
TLDR
- L'emprunt obligataire social de la CRRH-UEMOA à taux fixe de 6 %, libellé en XOF et à échéance 2040, destiné à soutenir l'habitat abordable dans l'UEMOA, est désormais coté à la Bourse de Luxembourg aux côtés de la BRVM.
- La double cotation est la première pour une obligation émise par l'UEMOA, ce qui témoigne de l'intérêt croissant de la communauté internationale pour les actifs africains à fort impact.
- La Daba permet aux investisseurs d'accéder à l'obligation, en mettant l'accent sur la transparence, l'impact et les normes mondiales en matière de gouvernance et de durabilité.
Une obligation sociale émise par la CRRH-UEMOA et accessible aux investisseurs par l'intermédiaire de la Daba a été cotée à la Bourse de Luxembourg, tout en continuant à être négociée à la BRVM.
L'obligation, un instrument à taux fixe de 6 %, libellé en XOF et arrivant à échéance en 2040, finance des logements abordables dans l'ensemble de l'espace UEMOA. Cette double cotation est la première fois qu'une obligation émise par l'UEMOA est cotée à la fois localement et au Luxembourg, et reflète la demande internationale croissante pour des actifs africains transparents et à fort impact.
L'obligation reste négociée à la BRVM, son marché d'origine, tout en étant admise à la négociation au Luxembourg. Les investisseurs ont eu accès à l'émission par l'intermédiaire de la Daba.
La transaction relie la BRVM à un centre financier international majeur et rehausse le profil des émetteurs de l'UEMOA auprès des investisseurs mondiaux. L'obligation a été largement souscrite lors de l'émission sur le marché régional, reflétant la demande pour des instruments en monnaie locale liés à des résultats sociaux.
Le produit de l'obligation est destiné à financer des projets de logements abordables dans la région de l'UEMOA. Les responsables ont déclaré que l'opération soutenait le développement de la finance durable et élargissait les options de financement pour les infrastructures sociales à long terme.
La cotation au Luxembourg place l'obligation sur la plateforme LGX, qui se concentre sur les titres durables. L'opération souligne l'alignement croissant entre les marchés régionaux africains et les normes internationales en matière de divulgation, de gouvernance et de finance d'impact.
Pour les participants à la BRVM, l'opération élargit la gamme des instruments cotés et renforce l'intégration des marchés transfrontaliers. Pour les émetteurs régionaux, il offre une voie d'accès aux capitaux internationaux tout en maintenant une base d'investisseurs locaux.
Pour les utilisateurs de la Daba, cette étape importante offre un accès direct à des titres qui répondent aux normes mondiales en matière de gouvernance, de durabilité et de liquidité, tout en restant ancrés dans l'économie réelle. C'est pour démocratiser ce type d'opportunités que Daba a été conçu : des actifs en monnaie locale, un impact social réel et une reconnaissance du marché international.
Points clés à retenir
Cette double cotation marque un changement dans la manière dont les marchés de capitaux de l'UEMOA se connectent à la finance mondiale. Jusqu'à présent, la plupart des obligations régionales restaient confinées aux investisseurs locaux, ce qui limitait la liquidité et la visibilité internationale. La cotation de l'obligation CRRH-UEMOA au Luxembourg ouvre l'accès à un pool plus large d'investisseurs institutionnels qui suivent les titres cotés et labellisés. La transaction montre également que les obligations en monnaie locale peuvent répondre aux normes internationales de cotation et de durabilité. Cela pourrait réduire les coûts de financement au fil du temps et encourager d'autres émetteurs régionaux à envisager des structures similaires, en particulier pour le logement, les infrastructures et les projets liés au climat. Pour les investisseurs, l'opération permet de s'exposer au risque de crédit de l'UEMOA par l'intermédiaire d'un titre reconnu sur une bourse mondiale, sans perdre son lien avec l'économie réelle. Pour les plateformes comme Daba, elle renforce un modèle qui relie les investisseurs particuliers et institutionnels à des actifs qui combinent l'impact social, la surveillance réglementaire et la liquidité transfrontalière. Si elle est reproduite, cette approche pourrait approfondir les marchés de capitaux de l'UEMOA tout en positionnant la BRVM comme une passerelle entre l'épargne régionale et les capitaux mondiaux.

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